Wereldkampioen geld uitgeven

Arnold Schwarzenegger heeft woensdag de financiële noodtoestand uitgeroepen. De Californische gouverneur heeft een begrotingstekort van $ 19 miljard. Californië heeft de betalingen aan scholen en lokale overheden al uitgesteld en staat aan de rand staat van de financiële afgrond. De voormalige filmster scoort daarmee hoog bij het wereldkampioenschap geld uitgeven.

Griekenland, Spanje, Portugal, Italië en Ierland zijn natuurlijk ook nog in de race. Een laten we IJsland en Dubai ook niet vergeten. Japan met een staatsschuld van 200% van het BBP lijkt vooralsnog de beste kansen op een podiumplaats te hebben. Maar laten we ook België en Nederland niet vergeten. De enorme uitgaven van het duo Bos en Balkenende zoals de garanties aan ING, de vele injecties bij branchegenoten, de verhoging van de NHG, alsmede het depositogarantiestelsel zijn een serieuze poging om in de prijzen te vallen. De staatsschuld laat een verdubbeling in 10 jaar zien, maar hierbij moet worden bedacht dat de belasting in Nederland tot de hoogste ter wereld behoren. Alles opgeteld mag je circa 80% afstaan aan de overheid. De modale werknemer betaalt ruim 40% aan belasting en sociale verzekeringen. De werkgever betaalt daarbovenop nog werkgeverslasten. Over alles wat je koopt, betaal je dan nog BTW, meestal 19%. Daarnaast betaal je accijnzen, onroerende zaaksbelasting, overdrachtsbelasting, parkeerbelasting, wegenbelasting en ga zo maar door. Zelfs als je overlijdt, eist de overheid zijn deel. Met circa 80% belasting over alles wat je verdient, is de Nederlandse overheid zelfs nog in staat om een staatsschuld op te bouwen waar van de rillingen over je rug lopen. Het VK scoort natuurlijk ook goed op dit terrein en de VS gezamenlijk doen ook hun best. De S&P500, de Dow en de Nasdaq consolideren mede hierdoor binnen de dalende trend.

Euro/frank leeft op in dalende trend

In 2007 vervolgde de euro/Zwitserse frank (EUR/CHF) de dalende trend, na een lagere top rond CHF 1,68 te hebben gevormd. Het patroon van lagere toppen en lagere bodems kreeg in maart een nieuwe impuls doordat de bodem van 2008 rond CHF 1,43 werd doorbroken. De euro verzwakte de afgelopen maanden steeds verder, onder meer vanwege de Europese schuldperikelen. Het is zorgwekkend dat ook andere Europese landen zoals Oostenrijk, Spanje, België, Portugal en Frankrijk steeds verder in de problemen komen. Het herstel van de euro, wat volgde op het ‘biljoen euro plan’ in combinatie met de omstreden ‘nucleaire optie’, was van zeer korte duur. De euro/Zwitserse frank heeft de twijfelachtige ‘eer’ om het diepterecord steeds verder aan te scherpen. Desalniettemin slaagde de euro/frank erin om op te leven, zij het binnen de sterk dalende trend.

Goud consolideert binnen stijgende trend

Goud bereikte in december 2009 een recordniveau net boven $ 1200 per troy ounce (31,1 gram), maar liet daarna het gaspedaal los. Desalniettemin scherpte goud het record in euro’s uitgedrukt steeds verder aan. Door de toenemende onzekerheid fungeert goud als vluchthaven. Nadat het blinkende edelmetaal wat gas had teruggenomen, is goud gaan consolideren binnen de stijgende trend. Goud laat de aandelenbeurzen sinds 2000 overtuigend achter zich. Dit is evenwel niet altijd het geval geweest: het laatste gouden tientje werd in 1933 geslagen en had indertijd een waarde van 10 gulden (€ 4,54). Een gouden tientje vertegenwoordigt nu een waarde van circa € 185. De goudprijs is in de afgelopen 77 jaar dus gemiddeld 5% per jaar gestegen, aanzienlijk minder dan een belegging in aandelen. Op 2 januari 1933 stond de S&P500 op 6,67 punten. De gemiddelde jaarlijkse stijging van aandelen is dus circa 7% geweest. Bovendien zou u dividenden hebben ontvangen. De afgelopen tien jaar waren desalniettemin gouden tijden voor de ‘gold bugs’.

DAX op weg naar junitop

De DAX zette vanaf het dieptepunt in maart 2009 een sterk stijgende trend in. De Duitse beursgraadmeter nam eind april gas terug. Vervolgens zette de index een fors herstel in, waarbij een ‘island reversal’-patroon werd gevormd. Het koershiaat, dat eind mei is gevormd, is nog steeds intact, waardoor de stieren nog steeds aan de bal zijn. De DAX wist opnieuw het recordniveau van dit jaar te bereiken, maar ketste vervolgens hierop af. De Duitse index veerde op vanaf het dieptepunt van juni en ging opnieuw op weg naar het recordniveau van dit jaar en faalde opnieuw. De DAX zit nu gevangen in de consolidatiedriehoek en zoekt nog steeds richting. Na opnieuw een hogere bodem te hebben gevormd, is de DAX opnieuw op weg gegaan naar de junitop. De Franse CAC40, de Spaanse IBEX35, de Italiaanse MIB30, de Portugese PSI20 en de Eurostoxx50 consolideren nog steeds in de dalende trend. Het wachten is op een nieuwe impuls die de nieuwe richting moet onthullen.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com

Harm van Wijk

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande links.